Foi no ano de 1573 que, por vontade expressa de El-Rei Dom Sebastião (o jovem monarca que a História registou como “ O Desejado”), a então Vila de Lagos ganhou o estatuto de Cidade.
A elevação de Lagos a cidade representa um dos momentos mais significativos da história local, uma vez que levou à instalação na cidade dos governadores do Reino do Algarve, tornando-a numa das mais importantes localidades que se destacaram na história de Portugal. Daqui partiram igualmente as primeiras caravelas, abrindo caminho às grandes navegações dos Descobrimentos, e com as mesmas a abertura da Europa e da Cristandade a todo o mundo então desconhecido.
A antiguidade e a importância desta data histórica são o pretexto das actividades culturais e recreativas organizadas anualmente pela autarquia, no dia 27 de Janeiro.